沦落的蒙牛,你到底比伊利差在了哪?

来源:  发布时间:2019-04-30 13:18:12

900亿!伊利领跑亚洲

前段时间,伊利发布了2018年年报,业绩可不是一般的优秀:

公司2018年实现营业总收入近800亿元,同期增长16.89%;营收较上年增长高达115亿元,创史上增幅。

2018年,伊利股份净利润达到64.52亿元,扣非净利润同比增长10.32%,再创亚洲乳业新高,其中加权平均净资产收益率24.33%,持续稳居全球乳业第一名。

在经济增速放缓的当下,2018年伊利的营收和净利润双双创出历史新高,实在是值得称赞。

但这,或许仅仅是个开始。

4月25日晚,伊利发布的2019年一季度财务显示,公司总营收为231.3亿元,同比增长17.1%;净利润则高达22.8亿元。

一季度的开门红,又一次超出了市场预期。按照这个速度,2019年伊利的营收将超过900亿,在2018年近800亿营收的基础上再增加100多亿!

这对于伊利这种发展非常完善、非常成熟的行业巨头来说,实在是难能可贵。

三大业务,伊利完胜蒙牛

一提到伊利,人们自然会想到另一家公司蒙牛。那幺蒙牛的财报情况如何呢?

2018年,伊利营业总收入795.53亿元,增速为16.89%,蒙牛的年度总营收则为689.77亿元,同比增长14.66%。

数据来源:上市公司公告/睿农乳业研究部整理

营收上,蒙牛差了伊利100多亿。

来看一下两家公司具体业务线的对比:

1.在液态奶业务上,伊利2018年实现收入656.79亿元,较去年增长99.13亿元,同比增长17.78%;而蒙牛收入为530.15亿元,同比增长12.0%,与伊利收入差距为126.64亿元,差距明显。

2.在奶粉及奶制品业务上,伊利2018年实现收入80.45亿元,较上期增加16.16亿元,同比增长25.14%,成人奶粉细分市场零售额比上年同期增长16.7%,有机乳品细分市场零售额比上年同期增长16.4%,婴幼儿配方奶粉细分市场零售额比上年同期增长15.8%。

这一块,蒙牛同期收入为60.17亿元,虽然看起来不少,但主要得益于雅士利与君乐宝这些被蒙牛收购的品牌有较强的增长,蒙牛自主品牌在奶粉业务中的收入则是极低的。

3.在冷饮业务领域,伊利2018年实现收入49.97亿元,同比增长8.49%;蒙牛收入为27.23亿元,同比增长8.4%。这一项,蒙牛又是大大落后于伊利。

总体来看,蒙牛液奶差了伊利百亿规模,增速也落后;蒙牛奶粉、冷饮业务更是大幅度落后于伊利。

如果再比较净利润,蒙牛跟伊利的差距就更大了。

2018年,伊利实现净利润64.52亿元,蒙牛则为30.43亿元,比伊利差了33.97亿元,还不到伊利的一半。

盈利能力的巨大差距也反映在市值上。目前,伊利市值高达1823亿元人民币,蒙牛市值为1116亿港元,折合成人民币为957亿,比伊利少了866亿。

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