看得见的发展:掌握消耗板块的投资机缘

来源:  发布时间:2019-05-17 12:53:26

五一事后,A股市场颠簸加大。但笔者也要告诉各人一个A股的“清规戒律”,即市场颠簸大的时间,消耗板块“避风港”属性显着,借机结构消耗板块并恒久持有,往往能够GET还不错的中恒久结果。


  回首近期消耗板块的体现,2018年下半年,在经济下行预期下,消耗板块整体体现一样平常,可是自2019年年头以来经济不停企稳,减税降费等政策利好频出,消耗板块环比改善,龙头业绩稳健甚至超预 股指期货配资 期,消耗各板块均有反弹,其中家电、养殖、白酒大幅上涨。


  表1:2018Q1以来各季度各消耗板块涨跌幅


  再带各人来看下一季度消耗股的体现,大致具有以下几个主要节点:


  1)2019年1月,在估值较低的配景下,外资加仓引领了家电、食物饮料行情,而在其时,市场对经济趋势、消耗数据颠簸还充满了担忧和质疑。


  2)2019年2月,市场行情周全启动,消耗后周期特征显著,相对收益显著下行,但农业养殖板块行情准期启动,体现强劲。


  3)进入3月以来,大盘在3000点以上震荡,动员消耗补涨,除食物饮料行情连续外,医药、轻工部门子行业体现也相对显着。


  4)3月下旬 深证成指鑫东财配资 ,白酒年报数据超预期,引燃食物饮料行业新一轮强劲上涨,并动员整体消耗行情上攻,前期相对滞涨的社服、零售、纺服等板块展现启动迹象。


  图1:2019年Q1消耗板块各行业相对所有A股的体现情形


  全市场比力来看,2019年头至4月19日市场调整之前,在所有的中信一级行业中,涨幅前4的行业中3个属于消耗板块,划分是家电、农林牧渔和食物饮料。


  图2:2019年年头至4月19日所有中信一级行业涨幅排名


  站在现在时点,机构普遍看好未来消耗股的体现,详细理由包罗:


  1、基本面层面:消耗板块的公司业绩体现超出此前的灰心预期,虽然并不显着强劲,但企稳迹象很是显着。3-6月间因2018年基数不低,预计仍会发生数据上的颠簸,但总体风险不大,2019年按上下半年来看,数据趋势上行、前低后高的局势相对比力确定;


  2、政策层面:机构普遍预计未来刺激消耗将成为政策常态,无论是短期信贷放松、地产工业链苏醒的短期动员,照旧恒久中国消耗力的连续释放,消耗均已提升到对中国经济走向起到决议性作用的高度,政策友好有望连续,

短期除已落地的减税、假期调整外,预计或将陆续有实质性的刺激政策出台;

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